华安证券600909）股份有限公司邓欣,陈姝近期对劲仔食物003000）实行探究并发表了探究陈诉《劲仔食物2024Q2点评：利润弹性依期兑现》，本陈诉对劲仔食物给出买入评级，目今股价为12.52元。

　　咱们估计公司24Q2收入6亿，同比+23%。拆分品类看，估计鱼干维护双位数伸长，鹌鹑蛋Q2环比Q1加快放量。拆分渠道看，线下通过精耕古板渠道，降低网点铺货率，估计同比伸长近30%；线上因为仍处于调节期，估计同比持平。预计24H2，公司希望通过上新鹌鹑蛋以拉动线上渠道。

　　以预报归母净利润中值测算，咱们估计公司24Q2归母净利率达11.3%，同比+2.3pct。拆分来看食品，利润弹性估计重要源自本钱端进献，用度端进献有限。本钱端，鳀鱼干因为年头锁价估计同比低落近10%；鹌鹑蛋固然Q2环比Q1价值略有上涨食品，但因为界限效应与临蓐提效，估计可能有用对冲。

　　公司团体伸长稳重，预计24H2拟推出溏心鹌鹑蛋以增加市集份额；通过导入鹌鹑蛋，线上渠道希望迎来改正。同时，公司本钱改正逻辑连接兑现，进献结余弹性。

　　数据核心按照近三年发表的研报数据企图，梗直证券王泽华探究员团队对该股探究较为深远，近三年预测切确度均值为79.78%食品，其预测2024年度归属净利润为结余2.91亿食品，按照现价换算的预测PE为19.56。

　　该股近来90天内共有30家机构给出评级，买入评级27家，增持评级3家；过去90天内机构对象均价为17.67。

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